迷う新NISAの商品選び。成長投資枠ではどのような銘柄を購入すればよいのか。判断のよりどころがあれば自信につながるだろう。日本証券業協会が実施した「新NISA開始1年後の利用動向に関する調査結果（速報版）」で聞いている「新NISA成長投資枠での購入銘柄の理由」からは興味深い結果が明らかになった。

「中長期的な株価の上昇が見込まれるから」が１位

全国7610人に聞いた全体の回答では、「中長期的な株価の上昇が見込まれるから」が25.4％と最も高かった。「短期的な株価の上昇が見込まれるから」の9.0%を上回っており、中長期的な視点でNISAが利用されていることが分かる。

2024年中の新NISAにおける購入銘柄の理由＜成長投資枠＞（金融経済教育の経験別）

 
出所：日本証券業協会「新NISA開始１年後の利用動向に関する調査結果（速報版）」
 

新NISA「成長投資枠」購入理由ランキング（全体）

1位　中長期的な株価の上昇が見込まれるから　25.4％
2位　配当金/分配金が魅力的な銘柄だから　23.4%
3位　企業の業績が良い（今後良くなることが予想される）から　15.8％ 
4位　株主優待が魅力的な銘柄だから　14.3％
5位　海外の成長性への期待　14.0％

次いで「配当金/分配金が魅力的な銘柄だから」23.4%に続き、「企業の業績が良い（今後良くなることが予想される）から」が15.8％と、業績を意識した理由が選ばれている。投資判断に企業業績を重視する姿勢が浮き彫りになっている。

調査で興味深い点は、回答者に「金融経済教育を受けた経験があるか、ないか」についても聞いているところだ。つまり、金融経済教育の経験の有無によって成長投資枠の銘柄の購入理由に違いがあるかどうかを明らかにしている。

なお金融経済教育とは、個人が金融や経済の仕組みについて理解を深め、金融リテラシーを身につけるための学びのことだ。

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「企業の業績が良い（今後良くなることが予想される）から」に差

続いて、金融経済教育の経験別に投資家の銘柄の選択理由をより詳しく見ていこう。

「金融経済教育の経験あり」投資家の「成長投資枠」購入理由ランキング

1位　中長期的な株価の上昇が見込まれるから　28.2％
2位　配当金/分配金が魅力的な銘柄だから　22.3%
3位　企業の業績が良い（今後良くなることが予想される）から　21.4％ 
4位　株主優待が魅力的な銘柄だから　16.3％
5位　その企業を応援したいから　15.2％

金融経済教育を受けた経験がある投資家の成長投資枠での購入銘柄を選んだ理由でトップとなったのは「中長期的な株価の上昇が見込まれるから」で28.2％。金融経済教育を受けたことにより中長期的な視点でNISAが利用されている可能性があると考えられる。

また2位の「配当金/分配金が魅力的な銘柄だから」22.3%からは定期的な収益を重視していることが分かる。

続く3位の「企業の業績が良い(今後良くなることが予想される)から」も21.4％と経験なしの13.6％を大きく上回っており、金融経済教育を受けたことにより企業業績に着目した投資判断につながっている可能性があると考えられる。

なお、金融経済教育の経験別でみると顕著な違いが現れる。両者で最も差があった購入理由は、「企業の業績が良い（今後良くなることが予想される）から」が約８ポイント、「商品・サービスを利用している企業だから」が約6ポイントほど、金融経済教育の経験がある人の方が回答率が高かった。

このことからは、金融経済教育の経験者ほど個別企業の業績や事業内容についての理解を深めて投資判断に活用しているといえそうだ。また、「地元の企業だから」「その企業を応援したいから」がともに約５ポイントほど金融経済教育の経験がある人の方が上回っている。このことからは企業に対する親近感や愛着といった要素も金融経済教育の経験者の銘柄選びに影響を与えている可能性がある。

学びが投資の選択肢を広げる

一方で、金融経済教育の経験なしの人の特徴を見ていこう。トップは「中長期的な株価の上昇が見込まれるから」24.2％、次いで「配当金/分配金が魅力的な銘柄だから」23.9％となっている。

「金融経済教育の経験なし」投資家の「成長投資枠」購入理由ランキング

1位　中長期的な株価の上昇が見込まれるから　24.2％
2位　配当金/分配金が魅力的な銘柄だから　23.9%
3位　海外の成長性への期待　13.8％
4位　企業の業績が良い（今後良くなることが予想される）から　13.6％
5位　株主優待が魅力的な銘柄だから　13.5％

２位までは経験ありの人と同じ順位だ。しかし、回答率の割合に差がある。1位の「中長期的な株価の上昇が見込まれるから」は約４ポイントほど経験ありの人の方が高く、2位の「配当金/分配金が魅力的な銘柄だから」は逆に経験なしの人の方が約２ポイントほど高かった。

また3位「海外の成長性への期待」13.8％は、経験ありの人では6位であった。

経験なしの人はつみたて投資枠でも「海外の成長性への期待」が１位を占めており、海外への成長に期待をかけている傾向にあるようだ。

なお、4位の「企業の業績が良い（今後良くなることが予想される）から」は約８ポイントほど経験なしの人の方が低かった。

ちなみに、設問は複数回答が可能な設計となっている。上位5位までの回答率を足すと、経験ありの人となしの人では約14ポイントほど経験ありの人の方が高かった。全選択肢の回答率の合計で見ると差はさらに開き、約52ポイントほど経験ありの人の方が高くなる。このことから、金融経済教育を受けた投資家は受けていない投資家と比較して銘柄選びの際に複数の観点を考慮していることがうかがえる。

投資をする際に多様な視点を持つことは重要だ。そして情報を自分で判断して納得のいく商品選びを行うことは基本といえる。市場に変化は付き物だ。不測の事態に慌てないためにも意欲的な情報収集と自主的な判断が欠かせない。

調査概要：「新NISA開始1年後の利用動向に関する調査結果（速報版）」 調査主体：日本証券業協会 調査対象：2024年に新NISAで金融商品を購入した7610人 調査時期：2025年1月 調査方法：インターネット調査