ドル・円オプション市場で変動率は低下した。レンジ相場でオプション売りが優勢となった。



リスクリバーサルでは6か月物を除いて円コールスプレッドが縮小。ドル・円下値ヘッジ目的の円コール買いに比べ、円先安観に伴う円プット買いが強まった。

■変動率

・1カ月物8.95%⇒8.65%(08年/24=31.044%)

・3カ月物 8.76%⇒8.67%(08年10/24=31.044%)

・6カ月物8.80%⇒8.76%(08年10/24=25.50%)

・1年物8.92%⇒8.89%(08年10/24=20.00%、21.25%=98年10月以来の高水準)

■リスクリバーサル(25デルタ円コール)

・1カ月物+1.20%⇒+1.08%(08年10/27=+10.90%)

・3カ月物+1.00%⇒+0.97%(08年10/27=+10.90%)

・6カ月物+0.83%⇒+0.83%(08年10/27=+10.71%)

・1年物+0.56%⇒+0.55%(08年10/27=+10.71%)